Forfaiting – co to jest, jak działa i czym różni się od faktoringu?

Michał Turula

•

29 lipca 2026

Forfaiting to rozwiązanie wykorzystywane przede wszystkim w handlu zagranicznym, pozwalające szybko odzyskać środki zamrożone w odroczonych płatnościach.

Co to jest forfaiting?

Forfaiting to forma finansowania handlu, w której instytucja finansowa wykupuje terminową wierzytelność eksportera (zwykle w postaci weksla) i wypłaca mu z góry 100% jej wartości pomniejszonej o prowizję.

Innymi słowy, polega to na wykupie wierzytelności (prawa do dochodzenia roszczeń) przez instytucję finansującą, która przejmuje na siebie ryzyko niewypłacalności dłużnika. Z tego rozwiązania korzysta się przede wszystkim w transakcjach międzynarodowych o dłuższym terminie płatności – na przykład od 1 roku do nawet kilkunastu lat.

W transakcji forfaitingowej uczestniczą 4 podmioty:

• forfetysta – zbywca sprzedający wierzytelność;
• forfaiter – instytucja finansująca, która wykupuje wierzytelność;
• dłużnik – importer zobowiązany do zapłaty należności;
• bank dłużnika – podmiot udzielający zabezpieczenia lub gwarancji spłaty zobowiązania.

Kluczowe jest jednak zapamiętanie, że stronami umowy są wyłącznie forfetysta oraz forfaiter, a pozostali uczestnicy biorą udział w rozliczeniu transakcji, ale nie zawierają samej umowy o wykup wierzytelności handlowej.

Z forfaitingu mogą korzystać przede wszystkim przedsiębiorcy, w tym osoby prawne oraz jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej, które prowadzą działalność gospodarczą. Wówczas przedsiębiorca odzyskuje środki zamrożone w należnościach i może przeznaczyć je na finansowanie bieżącej działalności lub kolejne kontrakty eksportowe.

Jak działa forfaiting krok po kroku?

Jak działa forfaiting krok po kroku? Eksporter sprzedaje towar za granicę, otrzymuje od importera weksel poręczony przez bank, a następnie odsprzedaje ten weksel forfaiterowi, który natychmiast wypłaca środki.

Dla przykładu:

Eksporter sprzedaje towary jednemu z zagranicznych kontrahentów i otrzymuje od niego weksel na ustaloną kwotę, na przykład 100 000 euro z terminem płatności za kilka lat. Następnie przekazuje go forfaiterowi, który potrąca prowizję i wypłaca eksporterowi pozostałą kwotę.

To korzystne rozwiązanie, gdyż przedsiębiorca nie zamraża kapitału i może realizować dalsze plany biznesowe w oczekiwaniu na zapłatę.

Przeczytaj również:

Kredyt firmowy w modelu ratalnym czy kredyt odnawialny – co wybrać?

Kredyt firmowy a leasing – co wybrać dla lepszej przyszłości firmy?

Czym różni się forfaiting od faktoringu?

Forfaiting różni się od faktoringu przede wszystkim tym, że dotyczy jednej wierzytelności zagranicznej z długim terminem (nawet do kilkunastu lat) i zawsze przenosi ryzyko na instytucję, podczas gdy faktoring obejmuje wiele bieżących faktur – głównie krajowych.

Zestawiając ze sobą umowę forfaitingu i umowę faktoringu, warto zwrócić uwagę na podstawę takiego finansowania. Przy forfaitingu jest to najczęściej weksel, który potwierdza zobowiązanie importera do zapłaty. Faktoring opiera się natomiast na fakturze wystawionej za dostarczone towary lub wykonane usługi.

Innymi słowy, znacząca różnica polega na tym, że w forfaitingu przedmiotem umowy jest zazwyczaj pojedyncza wierzytelność wynikająca z kontraktu eksportowego, faktoring natomiast obejmuje regularne finansowanie wielu należności.

Co więcej, umowa forfaitingowa determinuje natychmiastowe otrzymanie 100% środków przez przedsiębiorcę, pomniejszonych o prowizję. W faktoringu wypłaca się zwykle 80-90% wartości faktury, a pozostała część trafia do przedsiębiorcy po uregulowaniu należności przez kontrahenta.

Forfaiting a faktoring – którą opcję wybrać?

Forfaiting sprawdza się przy dużych transakcjach eksportowych z odroczonym terminem płatności, zwłaszcza, gdy przedsiębiorcy zależy na szybkim odzyskaniu środków i ograniczeniu ryzyka gospodarczego. Faktoring jest lepszym wyborem dla firm, które chcą utrzymać bieżącą płynność finansową i regularnie finansować wiele krajowych faktur wystawianych swoim odbiorcom.

Ile kosztuje forfaiting i jakie ma rodzaje?

Koszt forfaitingu składa się z dyskonta (naliczanego od dnia wykupu do terminu płatności) oraz prowizji płatnej z góry, której wysokość sięga do około 3% wartości wierzytelności. Dokładna cena zależy jednak od konkretnej transakcji, w tym faktycznej kwoty finansowania, terminu spłaty, kraju importera czy poziomu ryzyka.

Dyskonto jest głównym elementem kosztu forfaitingu wynikającym z tego, że środki są wypłacane przedsiębiorcy przed terminem zapłaty przez importera. Drugim składnikiem jest prowizja za przeprowadzenie transakcji, która może wynosić średnio 3% wartości wierzytelności.

Forfaiting jest zazwyczaj droższy od faktoringu, bowiem forfaiter przejmuje pełne ryzyko niewypłacalności dłużnika oraz finansuje należności o dłuższym terminie spłaty. Koszt nie wynika zwykle z samego finansowania, ale z przejęcia odpowiedzialności za ewentualny brak zapłaty.

Rodzaje forfaitingu:

• Forfaiting właściwy – nabywca wierzytelności przejmuje pełne ryzyko niewypłacalności dłużnika, a sprzedający nie ponosi żadnej odpowiedzialności przy braku spłaty.
• Forfaiting niewłaściwy – część ryzyka lub kosztów może pozostać po stronie sprzedającego wierzytelność.
• Forfaiting pośredni – instytucja finansowa kupuje wierzytelność od innego podmiotu zajmującego się forfaitingiem.
• Forfaiting tajny – przeprowadzany bez informowania importera o sprzedaży wierzytelności.
• Forfaiting poszerzony – oprócz finansowania obejmuje dodatkowe usługi związane z obsługą transakcji, na przykład doradztwo, rozliczenia czy ewentualna windykacja.

Co warto zapamiętać?

Forfaiting może być obecnie wykorzystywany do finansowania różnych rodzajów wierzytelności – przede wszystkim handlowych, wekslowych oraz leasingowych. Najczęściej znajduje jednak zastosowanie w przypadku dużych transakcji eksportowych.

Autor artykułu: Michał Turula

Michał Turula od 13 lat zajmuje się finansowaniem firm – od kredytów obrotowych i inwestycyjnych po finansowanie strategicznych celów przedsiębiorstw. Doświadczenie zdobywał w Idea Banku i Santander Banku. Obsłużył co najmniej 500 firm i uruchomił łącznie około 40 mln zł finansowania. Jest absolwentem zarządzania na Wojskowej Akademii Technicznej i licencjonowanym pośrednikiem kredytowym – wpis do KNF: RPK028417.

Zobacz profil eksperta

Udostępnij:

Oceń nas